Утврђивање вредности компаније: како то учинити?

Шта ваше предузеће вреди? Ако желите да купите, продате или једноставно знате како ради ваша компанија, корисно је знати одговор на ово питање. На крају крајева, иако вредност компаније није иста коначној цени која се заправо плаћа, она је полазна тачка у преговорима око те цене. Али како доћи до одговора на ово питање? Постоји неколико различитих метода. У наставку су описане главне методе.

Утврђивање вредности компаније: како то учинити?

Одређивање нето вредности имовине. Нето вредност имовине је вредност капитала предузећа и може се израчунати одузимањем вредности све имовине, као што су зграде, машине, залихе и готовина, умањена за све обавезе или дугове. На основу ове калкулације може се утврдити шта тачно компанија тренутно вреди. Ипак, ова метода вредновања не даје увек комплетну слику. На крају крајева, стално мењајући биланс основа је овог унутрашњег процењивања. Поред тога, биланс стања предузећа не обухвата увек сву имовину, као што су знање, уговори и квалитет особља, нити увек укључује све финансијске обавезе, попут уговора о закупу и закупу. Ова метода је, дакле, само снимак који не говори више о напретку у прошлости или могућој будућој перспективи компаније.

Одређивање вредности профитабилности. Вредност профитабилности је још један начин на који се може утврдити вредност компаније. За разлику од претходне методе, ова метода израчуна узима у обзир (ниво добити у) будућности. Да бисте одредили вредност ваше компаније помоћу ове методе, прво морате одредити ниво добити и онда захтев за исплативост. Ниво добити одређујете на основу нето добити компаније, узимајући у обзир развој профита у прошлости и очекивања за будућност. Затим поделите профит са потребним приносом на капитал. Овај захтев за поврат често се заснива на камати на дугорочно улагање без ризика плус додатак за сектор и пословни ризик. У пракси се ова метода најчешће користи. Упркос томе, ова метода не узима у обзир довољно финансијску структуру компаније и присуство друге имовине. Штавише, са овом методом инвестициони ризик се не може одвојити од ризика финансирања.

Метода дисконтираног новчаног тока. Најбоља слика вредности компаније добија се израчунавањем следеће методе, која се такође назива и ДФЦ метода. Напокон, ДФЦ метода се заснива на новчаним токовима и гледа на њихов развој у будућности. Основна идеја је да ће компанија моћи да извршава своје обавезе само ако уђе довољно средстава и да резултати из прошлости нису гаранција за будућност. Због тога банке такође придају велики значај процени вредности предузећа према овој ДФЦ методи. Међутим, процена према овој методи је сложена. Да бисте створили добру слику профита који бисте могли остварити с компанијом у будућности, важно је пресликати све будуће новчане токове. Након тога, долазни новчани токови морају се подмирити са одлазним новчаним токовима. Коначно, уз помоћ просечне тежине капитала (ВАЦЦ), резултат се дисконтира и следи вредност компаније.

Горе су наведена три начина како би се утврдила вредност компаније. Враћајући се уводном питању, одговор на то није недвосмислен. Штавише, свака метода доводи до различитог крајњег резултата. Тамо где једна метода приказује само снимак и утврђује да компанија вреди милион, друга метода гледа углавном у будућност и очекује да та компанија вреди милион и по. Чини се логичним одабрати методу с највећом вредновањем. Међутим, то није увек најбољи начин за вашу компанију и процена је у већини случајева израђена по мери. Зато је паметно ангажовати стручњака и добити савет о свом правном положају пре него што уђете у поступак куповине или продаје. Law & MoreАдвокати су стручњаци из области корпоративног права и радо ће вам пружити савет, али и сву другу врсту помоћи током вашег процеса, као што су састављање и процена уговора, дужна ревност и учествовање у преговорима.

удео